「天使投资」助新公司一臂之力

许多新公司由于风险资本(venture capital)短缺,感到创业艰难,成功渺茫。 「天使投资者」(angel investors)不仅可以为新公司提供创业资本,还可以为公司的发展提供技术服务咨询。与普通「天使投资者」不同,「超级天使投资者」不仅投资规模大和范围广,还「专职」为新公司的产品开发、经营管理和发展方向出谋划策和提供现场指导。

天使投资青睐创业公司

「天使投资者」(angel investor)是指提供创业资本(即风险资本,venture capital)以换取可转换公司债券或公司所有权权益(ownership)的个人投资者。他们青睐创业公司。

「天使投资者」的投资叫做天使资本(angel capital),它填补了新企业资金筹措过程中启动资本(seed capital)和风险资本(venture capital)之间的空白。

天使资本多见于高增长的创业公司的第2轮投资,资金规模一般在几十万到1-2百万之间。启动资本是创业者(新公司创办者)从朋友、家人或自己的积蓄中得到的启动资金,一般在几十万左右。风险资本虽然也是对高增长的创业公司的第2轮投资,但是一般不考虑百万以下的投资。

「天使投资者」通常是退休的企业家或企业高管。他们投资不仅仅是为了现金回报,出于多方面的目的,比如为了跟进行业发展潮流,或为了帮助创业人士,或出于社交目的,或出于个人爱好等。

根据University of New Hampshire创业研究中心的报告,美国2007年「天使投资」人数有25.8万,「天使资本」总投资为260亿美元,共有5.7万个新企业得到了「天使资本」的资助。

创新咨询公司ChubbyBrain最新数据显示,美国2009年资产在1百万以上的潜在(即有投资意向)「天使投资者」大约有4百万人。

「超级天使」为创业公司出谋划策

由于高风险和高失败率,「天使投资者」的实际年平均回报率一般在20-30%之间,大大低于他们所期望的200%至400%的回报率。

为了减少投资风险、增加投资回报和创业公司的成功几率,现在出现专职「超级天使投资者」(super angels),投资规模和范围是普通「天使投资者」的2-10倍,一般在1百万至1千万之间,投资的公司数目至少在20个以上。

西蒙弗雷泽大学(Simon Fraser University)的工业事务主管Mike Volker指出,除了投资规模增加外,「超级天使投资者」 一般是职业投资者,还「专职」为创业公司的产品开发、经营管理、和发展方向出谋划策。

另外一个与普通「天使投资者」的不同之处是「超级天使投资者」喜欢投资网络创新公司。他们认为这些公司具有启动资金少,产品开发周期短,公司运行方便,见效快的优点。

一些「超级天使投资者」使用个人品牌(personal brand)和公众知名度(high public profile)寻找投资机会。另外一些「超级天使投资者」却不那么引人注目,他们总是以低调的形式寻找投资机会,比如参加投资俱乐部和相关社交活动等。

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